Анализ: в то время как искусственный интеллект находится в центре внимания, акции инфраструктурных компаний блестят

Jul 31, 2023

Трейдер работает в зале Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) в Нью-Йорке, США, 26 июля 2023 года. REUTERS/Brendan McDermid/Фото из архива

НЬЮ-ЙОРК, 4 августа (Рейтер) - Акции США в этом году выросли, в основном благодаря компаниям, связанным с искусственным интеллектом (ИИ), но поскольку эти акции дорожают, инвесторы обращаются к фирмам, которые получат выгоду от государственных расходов на инфраструктура.

Акции Nvidia (NVDA.O) с начала года выросли почти на 205%, а акции Meta Platforms (META.O) выросли примерно на 160%, поскольку инвесторы ожидают, что потенциальный ИИ может раскрыться. Секторы S&P коммуникационных услуг (.SPLRCL) и технологий (.SPLRCT) выросли более чем на 40% и стали лучшими показателями в этом году.

Но в то время как растут опасения, что не все акции, связанные с искусственным интеллектом, смогут воспользоваться преимуществами этой технологии, а также по мере того, как растут надежды на мягкую посадку экономики, инвесторы смотрят на акции в отраслях, которые отстают от более широкого индекса S&P 500 (.SPX).

«В сфере технологий никто никогда не догадывается с самого начала, кто проигравший», — сказал Ким Форрест, директор по инвестициям Bokeh Capital Partners в Питтсбурге.

Morgan Stanley недавно повысил свой прогноз экономического роста в США на этот год за счет сильного промышленного сектора и увеличения государственных инвестиций в инфраструктуру, сославшись на Закон об инвестициях в инфраструктуру и рабочих местах, который был подписан в ноябре 2021 года.

Эти расходы побудили инвесторов искать акции, которые смогут воспользоваться преимуществами увеличения расходов на строительство и машиностроение.

Хотя в этом году промышленный сектор S&P 1500 (.SPCOMI) вырос почти на 13%, а сектор материалов (.SPCOMM) — примерно на 8%, этот рост затмевается 33-процентным ростом индекса строительных материалов S&P 1500 (.SPCOMCOM). ) и почти на 23% выросли индексы строительства и машиностроения (.SPCOMCONT).

«Все инициативы по адаптации, вся инфраструктура, бюджетные расходы, которые произошли во время пандемии – в сознании людей это было сделано два, три года назад, но реальность такова, что деньги еще даже не пошли в экономику – это только сейчас. поразительно», — сказал Брайант ВанКронхайт, старший портфельный менеджер Allspring Global Investments в Меномони-Фолс, штат Висконсин, в интервью Reuters.

«Поэтому мы ищем предприятия, которые находятся в центре внимания этих инициатив».

ВанКронхайт сказал, что он рассматривает такие компании, как Vulcan Materials (VMC.N) в области материалов и MasTec (MTZ.N) среди промышленных предприятий, которые также могут извлечь выгоду из этих расходов.

Инвесторы вознаградили компании в секторах, которые сообщили о высоких доходах. На прошлой неделе акции Owens Corning (OC.N) поднялись до рекордного уровня в $143,67 после того, как поставщик строительных и промышленных материалов сообщил о прибыли во втором квартале, которая легко превзошла ожидания.

Ожидается, что прибыль промышленного сектора S&P 500 (.SPLRCI) вырастет во втором квартале на 13,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, по сравнению с 6,7% на 1 июля, в то время как сектор материалов, как ожидается, покажет снижение на 26,4%. По данным Refinitiv, это небольшое улучшение по сравнению с падением на 28%, наблюдавшимся 1 июля.

Но хотя некоторые акции в этом секторе, вероятно, получат выгоду от резкого увеличения расходов, вряд ли все это сделают, и осторожность оправдана, сказал Форрест, который отдает предпочтение специализированной химической компании RPM International (RPM.N). Форрест отметил, что проекты могут быть отложены или поставлены под угрозу, например, из-за экологических проблем.

«Вам следует более тщательно изучить эти компании и определить, каков на самом деле их конечный рынок, даже если они работают в определенном секторе».

Наши стандарты: принципы доверия Thomson Reuters.